Çinko kaynaklarının uluslararası fiyatı arz-talep ilişkisinden ve ekonomik durumdan doğrudan etkilenmektedir.Çinko kaynaklarının küresel dağılımı esas olarak Avustralya ve Çin gibi ülkelerde yoğunlaşmıştır; ana üretici ülkeler Çin, Peru ve Avustralya'dır.Çinko tüketimi Asya Pasifik ile Avrupa ve Amerika bölgelerinde yoğunlaşmaktadır.Jianeng, dünyanın en büyük çinko metal üreticisi ve tüccarıdır ve çinko fiyatları üzerinde önemli bir etkiye sahiptir.Çin'in çinko kaynağı rezervleri dünyada ikinci sırada yer alıyor ancak derecesi yüksek değil.Hem üretimi hem de tüketimi dünyada birinci sırada yer alıyor ve dışa bağımlılığı yüksek.
Birincisi, LME'nin çinko vadeli işlem piyasasında hakim bir konuma sahip olan tek küresel çinko vadeli işlem borsası olmasıdır.
LME 1876 yılında kuruldu ve kuruluşundan itibaren gayri resmi çinko ticareti yapmaya başladı.1920'de resmi çinko ticareti başladı.1980'lerden bu yana LME, dünya çinko pazarının bir barometresi olmuştur ve resmi fiyatı, dünya çapında yaygın olarak kabul edilen, dünya çapındaki çinko arz ve talebindeki değişiklikleri yansıtmaktadır.Bu fiyatlar LME'deki çeşitli vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri yoluyla korunabilir.Çinko piyasa faaliyeti LME'de üçüncü sırada yer alırken, bakır ve alüminyum vadeli işlemlerinin ardından ikinci sırada yer alıyor.
İkinci olarak, New York Ticaret Borsası (COMEX) kısa süreliğine çinko vadeli işlemlerine başladı ancak başarısız oldu.
COMEX, 1978'den 1984'e kadar kısa süreliğine çinko vadeli işlemleri gerçekleştirdi ancak genel olarak başarılı olamadı.O zamanlar Amerikalı çinko üreticileri çinko fiyatlandırmasında çok güçlüydü, bu nedenle COMEX'in sözleşme likiditesini sağlamaya yetecek çinko iş hacmi yoktu, bu da çinkonun bakır ve gümüş işlemlerinde olduğu gibi LME ile COMEX arasındaki fiyatlarda arbitraj yapmasını imkansız hale getiriyordu.Günümüzde COMEX'in metal ticareti ağırlıklı olarak altın, gümüş, bakır ve alüminyuma yönelik vadeli işlem ve opsiyon sözleşmelerine odaklanmaktadır.
Üçüncüsü, Şangay Menkul Kıymetler Borsası'nın 2007 yılında küresel çinko vadeli işlem fiyatlandırma sistemine katılarak Şangay Çinko Vadeli İşlemlerini resmi olarak başlatmasıdır.
Şanghay Menkul Kıymetler Borsası tarihinde kısa bir çinko ticareti yaşandı.1990'ların başlarında çinko, bakır, alüminyum, kurşun, kalay ve nikel gibi temel metallerin yanı sıra orta ve uzun vadeli bir ticaret çeşidiydi.Ancak çinko ticaretinin ölçeği yıldan yıla azaldı ve 1997 yılına gelindiğinde çinko ticareti esasen durmuştu.1998 yılında, vadeli işlem piyasasının yapısal düzenlemesi sırasında, demir dışı metal ticareti yapılan çeşitler yalnızca bakır ve alüminyumu korudu, çinko ve diğer çeşitler ise iptal edildi.Çinko fiyatı 2006 yılında artmaya devam ederken, çinko vadeli işlemlerinin piyasaya geri dönmesi yönünde sürekli çağrılar yapılıyordu.26 Mart 2007'de Şangay Menkul Kıymetler Borsası resmi olarak çinko vadeli işlemlerini listeledi, Çin çinko pazarındaki arz ve talepteki bölgesel değişiklikleri uluslararası pazara aktardı ve küresel çinko fiyatlandırma sistemine katıldı.
Uluslararası piyasada çinko spotunun temel fiyatlandırma yöntemi, çinko vadeli işlem sözleşmesi fiyatını referans fiyat olarak kullanmak ve buna karşılık gelen kar marjını spot kotasyon olarak eklemektir.Uluslararası çinko spot fiyatları ve LME vadeli işlem fiyatları eğilimi son derece tutarlıdır çünkü LME çinko fiyatı, çinko metal alıcıları ve satıcıları için uzun vadeli fiyatlandırma standardı olarak hizmet eder ve aylık ortalama fiyatı aynı zamanda çinko metal spot ticareti için fiyatlandırma temeli görevi görür. .
Bunlardan biri, 1960'tan 1978'e kadar çinko fiyatlarının yukarı ve aşağı yönlü döngüleridir;İkincisi ise 1979'dan 2000'e kadar olan salınım dönemi;Üçüncüsü ise 2001'den 2009'a kadar olan hızlı yükseliş ve düşüş döngüleri;Dördüncüsü ise 2010-2020 arasındaki dalgalanma dönemi;Beşincisi, 2020'den bu yana yaşanan hızlı yükseliş dönemidir. 2020'den bu yana, Avrupa enerji fiyatlarının etkisiyle çinko arz kapasitesi azalmış ve çinko talebindeki hızlı artış, artmaya devam eden ve aşılmaya devam eden çinko fiyatlarında bir toparlanmaya yol açmıştır. Ton başına 3500 dolar.
Amerika Birleşik Devletleri Jeolojik Araştırma Kurumu'nun (USGS) 2022 yılındaki son raporu, küresel kanıtlanmış çinko kaynaklarının 1,9 milyar ton, küresel kanıtlanmış çinko cevheri rezervlerinin ise 210 milyon metal ton olduğunu gösteriyor.Avustralya, 66 milyon tonla en bol çinko cevheri rezervine sahip olup, küresel toplam rezervlerin %31,4'ünü oluşturmaktadır.Çin'in çinko cevheri rezervleri, 31 milyon tonla Avustralya'dan sonra ikinci sırada yer alıyor ve küresel toplamın %14,8'ini oluşturuyor.Büyük çinko cevheri rezervlerine sahip diğer ülkeler arasında Rusya (%10,5), Peru (%8,1), Meksika (%5,7), Hindistan (%4,6) ve diğer ülkeler yer alırken, diğer ülkelerin toplam çinko cevheri rezervleri Çin (%25)'i oluşturmaktadır. küresel toplam rezervler.
İlk olarak, çinkonun tarihsel üretimi son on yılda hafif bir düşüşle birlikte artmaya devam etmiştir.Üretimin ilerleyen süreçte kademeli olarak toparlanması bekleniyor.
Küresel çinko cevheri üretimi 100 yılı aşkın bir süredir sürekli olarak artmakta olup, yıllık 13,5 milyon metal ton çinko konsantresi üretimiyle 2012 yılında zirve noktasına ulaşmıştır.Sonraki yıllarda ise büyümenin yeniden başladığı 2019 yılına kadar belli bir oranda düşüş yaşandı.Bununla birlikte, 2020'deki COVID-19 salgını, küresel çinko madeni üretiminin yeniden düşmesine neden oldu; yıllık üretim, yıllık %5,51 oranında 700.000 ton azaldı ve bu da küresel çinko arzının sıkılaşmasına ve fiyatların sürekli artmasına neden oldu.Salgının hafiflemesiyle birlikte çinko üretimi kademeli olarak 13 milyon ton seviyelerine geri döndü.Analizler, dünya ekonomisinin toparlanması ve piyasa talebinin artmasıyla birlikte çinko üretiminin gelecekte de artmaya devam edeceğini öne sürüyor.
İkincisi ise küresel çinko üretimi en yüksek olan ülkelerin Çin, Peru ve Avustralya olmasıdır.
Amerika Birleşik Devletleri Jeoloji Araştırmaları Bürosu'nun (USGS) verilerine göre, küresel çinko cevheri üretimi 2022'de 13 milyon tona ulaştı. Çin, 4,2 milyon metal tonla en yüksek üretime sahip olup, küresel toplam üretimin %32,3'ünü oluşturdu.Yüksek çinko cevheri üretimine sahip diğer ülkeler arasında Peru (%10,8), Avustralya (%10,0), Hindistan (%6,4), Amerika Birleşik Devletleri (%5,9), Meksika (%5,7) ve diğer ülkeler yer almaktadır.Diğer ülkelerdeki toplam çinko madeni üretimi, küresel toplamın %28,9'unu oluşturmaktadır.
Üçüncüsü, en büyük beş küresel çinko üreticisi küresel üretimin yaklaşık 1/4'ünü oluşturuyor ve üretim stratejilerinin çinko fiyatlandırması üzerinde belirli bir etkisi var.
2021 yılında dünyanın en büyük beş çinko üreticisinin toplam yıllık üretimi yaklaşık 3,14 milyon tondu ve bu, küresel çinko üretiminin yaklaşık 1/4'ünü oluşturuyordu.Çinko üretim değeri 9,4 milyar ABD dolarını aştı; bunun yaklaşık 1,16 milyon tonunu Glencore PLC, yaklaşık 790.000 tonunu Hindustan Zinc Ltd, 610.000 tonunu Teck Resources Ltd, 310.000 tonunu Zijin Mining üretti. ve Boliden AB yaklaşık 270.000 ton çinko üretti.Büyük çinko üreticileri genellikle, üretimi azaltma ve çinko fiyatlarını koruma hedefine ulaşmak için madenleri kapatmayı ve üretimi kontrol etmeyi içeren "üretimi azaltma ve fiyatları koruma" stratejisi yoluyla çinko fiyatlarını etkiliyor.Ekim 2015'te Glencore, toplam çinko üretiminde küresel üretimin %4'üne denk gelen bir azalma olduğunu duyurdu ve aynı gün çinko fiyatları %7'nin üzerinde arttı.
Öncelikle küresel çinko tüketimi Asya Pasifik ile Avrupa ve Amerika bölgelerinde yoğunlaşıyor.
2021 yılında, küresel rafine çinko tüketimi 14,0954 milyon ton olurken, çinko tüketimi Asya Pasifik ile Avrupa ve Amerika bölgelerinde yoğunlaştı ve Çin, %48 ile en yüksek çinko tüketimi oranına sahip oldu.ABD ve Hindistan sırasıyla %6 ve %5 payla ikinci ve üçüncü sırada yer aldı.Diğer büyük tüketici ülkeler arasında Güney Kore, Japonya, Belçika ve Almanya gibi gelişmiş ülkeler yer alıyor.
İkincisi çinkonun tüketim yapısının başlangıç tüketimi ve nihai tüketim olarak ikiye ayrılmasıdır.İlk tüketim çoğunlukla çinko kaplamadan oluşurken, terminal tüketimi ağırlıklı olarak altyapıdan oluşuyor.Tüketici tarafında talepteki değişiklikler çinko fiyatını etkileyecektir.
Çinkonun tüketim yapısı başlangıç tüketimi ve nihai tüketim olarak ikiye ayrılabilir.İlk çinko tüketiminin %64'ünü oluşturan galvanizli uygulamalara odaklanılıyor.Çinkonun nihai tüketimi, çinkonun ilk ürünlerinin alt sanayi zincirinde yeniden işlenmesi ve uygulanması anlamına gelir.Terminal çinko tüketiminde altyapı ve inşaat sektörleri sırasıyla %33 ve %23 ile en yüksek paya sahiptir.Çinko tüketicisinin performansı, nihai tüketim alanından ilk tüketim alanına aktarılacak ve çinkonun arz ve talebini ve fiyatını etkileyecektir.Örneğin, gayrimenkul ve otomobil gibi büyük çinko son tüketici endüstrilerinin performansı zayıf olduğunda, çinko kaplama ve çinko alaşımları gibi ilk tüketimin sipariş hacmi düşecek, bu da çinko arzının talebi aşmasına neden olacak ve sonuçta çinko fiyatlarında düşüş.
Dünyanın en büyük çinko tüccarı olan Glencore, üç avantajla piyasadaki rafine çinko dolaşımını kontrol ediyor.Birincisi, malları doğrudan alt çinko pazarına hızlı ve verimli bir şekilde organize etme yeteneği;İkincisi, çinko kaynaklarını tahsis etme konusundaki güçlü yetenektir;Üçüncüsü çinko piyasasına dair keskin içgörüdür.Dünyanın en büyük çinko üreticisi olan Glencore, 2022 yılında %7,2 küresel pazar payıyla 940.000 ton çinko üretti;Çinkonun ticaret hacmi 2,4 milyon ton olup küresel pazar payı %18,4'tür.Çinko üretimi ve ticaret hacmi dünyada ilk sıralardadır.Glencore'un dünya çapında bir numaralı kendi üretimi, çinko fiyatları üzerindeki büyük etkisinin temelini oluşturuyor ve bir numaralı ticaret hacmi bu etkiyi daha da güçlendiriyor.
İlk olarak, Şanghay Çinko Borsası yerel çinko fiyatlandırma sisteminin kurulmasında olumlu bir rol oynadı ancak çinko fiyatlandırma hakları üzerindeki etkisi hâlâ LME'ninkinden daha az.
Şanghay Menkul Kıymetler Borsası'nın başlattığı çinko vadeli işlemleri, yurt içi çinko piyasasının arz ve talebinin, fiyatlama yöntemlerinin, fiyatlandırma söyleminin, yurt içi ve yurt dışı fiyat aktarım mekanizmalarının şeffaflığında olumlu rol oynadı.Çin çinko piyasasının karmaşık piyasa yapısı altında, Şangay Çinko Borsası açık, adil, adil ve yetkili bir çinko piyasası fiyatlandırma sisteminin kurulmasına yardımcı olmuştur.Yurt içi çinko vadeli işlem piyasası halihazırda belirli bir ölçeğe ve etkiye sahip olup, piyasa mekanizmalarının gelişmesi ve ticaret ölçeğinin artmasıyla birlikte küresel piyasadaki konumu da artmaktadır.2022 yılında Şanghay çinko vadeli işlemlerinin işlem hacmi sabit kaldı ve hafif arttı.Şangay Menkul Kıymetler Borsası'ndan alınan verilere göre, Kasım 2022 sonu itibarıyla Şangay Çinko Vadeli İşlem Sözleşmelerinin 2022'deki işlem hacmi, yıllık ortalama %0,64 artışla 63906157 işlem oldu ve aylık ortalama işlem hacmi 5809650 işlem oldu. ;2022 yılında Şanghay Çinko Vadeli İşlemleri'nin işlem hacmi, aylık ortalama 4836,7 milyar yuan işlem hacmiyle yıllık %11,1 artışla 7932,1 milyar yuan'a ulaştı.Ancak küresel çinkonun fiyatlandırma gücü hâlâ LME'nin hakimiyetinde ve yerel çinko vadeli işlem piyasası ikincil konumda bölgesel bir pazar olmaya devam ediyor.
İkinci olarak, Çin'de çinkonun spot fiyatlandırması, üretici fiyatlarından, çoğunlukla LME fiyatlarına dayalı çevrimiçi platform fiyat tekliflerine doğru bir evrim geçirdi.
2000 yılından önce Çin'de çinko spot piyasası fiyatlandırma platformu yoktu ve spot piyasa fiyatı temel olarak üreticinin teklifine göre oluşuyordu.Örneğin, Pearl Nehri Deltası'nda fiyat esas olarak Zhongjin Lingnan tarafından belirlenirken, Yangtze Nehri Deltası'nda fiyat esas olarak Zhuzhou Smelter ve Huludao tarafından belirlendi.Yetersiz fiyatlandırma mekanizmasının, çinko endüstrisi zincirindeki üretim ve satış yönündeki işletmelerin günlük operasyonları üzerinde önemli bir etkisi oldu.2000 yılında, Şanghay Demir Dışı Metaller Ağı (SMM) ağını kurdu ve platform kotasyonu, birçok yerli işletmenin çinko spotunu fiyatlaması için bir referans haline geldi.Şu anda yurt içi spot piyasadaki ana teklifler arasında Nan Chu Business Network ve Shanghai Metal Network'ün teklifleri yer alıyor, ancak çevrimiçi platformlardan verilen teklifler esas olarak LME fiyatlarına atıfta bulunuyor.
Öncelikle Çin'deki çinko kaynaklarının toplam miktarı dünyada ikinci sırada yer alıyor ancak ortalama kalite düşük ve kaynak çıkarımı zor.
Çin, bol miktarda çinko cevheri kaynağı rezervine sahip olup, dünyada Avustralya'dan sonra ikinci sırada yer almaktadır.Yerli çinko cevheri kaynakları esas olarak Yunnan (%24), İç Moğolistan (%20), Gansu (%11) ve Sincan (%8) gibi bölgelerde yoğunlaşmıştır.Bununla birlikte, Çin'deki çinko cevheri yataklarının kalitesi genel olarak düşüktür; birçok küçük ve birkaç büyük madenin yanı sıra pek çok zayıf ve zengin maden bulunmaktadır.Kaynak çıkarma zordur ve nakliye maliyetleri yüksektir.
İkincisi, Çin'in çinko cevheri üretimi dünyada birinci sırada yer alıyor ve yerli çinko üreticilerinin etkisi artıyor.
Çin'in çinko üretimi art arda uzun yıllar dünyanın en büyüğü olmayı sürdürdü.Son yıllarda, endüstriler arası, üst ve alt sektör birleşmeleri ve satın almaları ve varlık entegrasyonu gibi çeşitli yollarla Çin, yavaş yavaş küresel etkiye sahip bir çinko işletmeleri grubu oluşturdu; üç işletme, dünyanın ilk on çinko cevheri üreticisi arasında yer alıyor.Zijin Mining, Çin'deki en büyük çinko konsantresi üretim kuruluşudur ve çinko cevheri üretim ölçeği dünya çapında ilk beş arasında yer almaktadır.2022 yılında çinko üretimi 402.000 ton olup, toplam yerli üretimin %9,6'sını oluşturmuştur.Minmetals Resources, 2022'de 225.000 tonluk çinko üretimiyle dünya çapında altıncı sırada yer alıyor ve toplam yerli üretimin %5,3'ünü oluşturuyor.Zhongjin Lingnan, 2022 yılında 193.000 tonluk çinko üretimiyle dünya çapında dokuzuncu sırada yer alıyor ve toplam yerli üretimin %4,6'sını oluşturuyor.Diğer büyük ölçekli çinko üreticileri arasında Chihong Zinc Germanium, Zinc Industry Co., Ltd., Baiyin Nonferrous Metals vb. yer almaktadır.
Üçüncüsü, tüketimin galvanizleme ve alt gayrimenkul altyapısı alanında yoğunlaştığı Çin, en büyük çinko tüketicisidir.
2021 yılında Çin'in çinko tüketimi 6,76 milyon ton olarak gerçekleşti ve bu da onu dünyanın en büyük çinko tüketicisi haline getirdi.Çinko kaplama, Çin'deki çinko tüketiminin en büyük kısmını oluşturur ve çinko tüketiminin yaklaşık %60'ını oluşturur;Bunu sırasıyla %15 ve %12'lik payla basınçlı döküm çinko alaşımı ve çinko oksit takip ediyor.Galvanizlemenin ana uygulama alanları altyapı ve gayrimenkuldür.Çin'in çinko tüketimindeki mutlak avantajı nedeniyle altyapı ve gayrimenkul sektörlerinin refahının küresel çinko arzı, talebi ve fiyatı üzerinde önemli bir etkisi olacak.
Çin'in çinkoya olan dışa bağımlılığı nispeten yüksektir ve ana ithalat kaynaklarının Avustralya ve Peru olduğu açık bir yükseliş eğilimi göstermektedir.2016 yılından bu yana Çin'in çinko konsantresi ithalat hacmi her geçen yıl artıyor ve şu anda dünyanın en büyük çinko cevheri ithalatçısı haline geldi.2020 yılında çinko konsantresinin ithalat bağımlılığı %40'ı aştı.Ülke bazında bakıldığında, 2021 yılında Çin'e en yüksek çinko konsantresi ihracatı yapan ülke, yıl boyunca 1,07 milyon fiziksel tonla Avustralya oldu ve Çin'in toplam çinko konsantresi ithalatının %29,5'ini oluşturdu;İkincisi, Peru Çin'e 780.000 fiziksel ton ihraç ediyor ve bu da Çin'in toplam çinko konsantresi ithalatının %21,6'sını oluşturuyor.Çinko cevheri ithalatına yüksek bağımlılık ve ithalat bölgelerinin göreceli yoğunlaşması, rafine çinko arzının istikrarının arz ve nakliye sonlarından etkilenebileceği anlamına gelir; bu aynı zamanda Çin'in uluslararası çinko ticaretinde dezavantajlı durumda olmasının nedenlerinden biridir ve küresel piyasa fiyatlarını yalnızca pasif olarak kabul edebilirler.
Bu makale ilk olarak China Mining Daily'nin 15 Mayıs tarihli ilk sayısında yayımlandı.
Gönderim zamanı: Eylül-08-2023
